Les dérivés financiers sont des produits qui sont dérivés d’un autre produit financier. Les dérivés sont généralement utilisés pour couvrir des risques, mais peuvent aussi être utilisés pour spéculer. Les options, les futures et les swaps sont des types de dérivés financiers qui sont couramment utilisés par les investisseurs.
Options
Une option est un type de dérivé financier qui donne à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique à une date spécifique. Les options sont généralement utilisées pour couvrir les risques ou spéculer sur le prix d’un actif. La valeur des options est déterminée par le mouvement du prix de l’actif sous-jacent.
Avantages des Options
- Les options offrent une flexibilité et une protection contre les pertes.
- Les options peuvent être utilisées pour spéculer sur le mouvement du prix des actifs sous-jacents.
- Les options peuvent être achetées et vendues à un coût relativement faible.
Futures
Les futures sont des contrats qui obligent les deux parties à acheter ou à vendre un actif à un prix spécifié à une date future. Les futures sont généralement utilisés pour couvrir les risques et pour spéculer sur le prix des actifs. La valeur des futures est déterminée par le mouvement du prix de l’actif sous-jacent.
Avantages des Futures
- Les futures offrent une protection contre les pertes.
- Les futures peuvent être utilisées pour spéculer sur le mouvement du prix des actifs sous-jacents.
- Les futures peuvent être achetées et vendues à un coût relativement faible.
Swaps
Les swaps sont un type de dérivé qui permet aux parties de s’échanger des flux de trésorerie pendant une période donnée. Les swaps sont généralement utilisés pour couvrir les risques ou pour spéculer sur le prix des actifs. La valeur des swaps est déterminée par le mouvement du prix des actifs sous-jacents.
Avantages des Swaps
- Les swaps offrent une protection contre les pertes.
- Les swaps peuvent être utilisés pour spéculer sur le mouvement du prix des actifs sous-jacents.
- Les swaps peuvent être achetés et vendus à un coût relativement faible.
Comparaison des Options, Futures et Swaps
Le tableau ci-dessous résume les principales différences entre les options, les futures et les swaps.
| Produit | Structure | Flexibilité | Coût |
|---|---|---|---|
| Options | Droit d’acheter ou de vendre | Oui | Faible |
| Futures | Contrat obligatoire | Non | Faible |
| Swaps | Échange de flux de trésorerie | Non | Faible |
En conclusion, les options, futures et swaps sont des produits dérivés qui peuvent être utilisés pour couvrir les risques et spéculer sur les marchés financiers. Chaque produit présente des avantages et des inconvénients et peut être utilisé pour atteindre des objectifs différents.