Plus de 1 300 milliards de livres sterling ont disparu de la valeur des obligations britanniques depuis le début de l’année 2022.

À la suite de ventes importantes sur les marchés obligataires, de nouveaux chiffres ont révélé que le marché obligataire britannique a perdu plus de 1 300 milliards de livres (1 400 milliards de dollars) depuis le début de 2022.

Un peu plus de 882 milliards de livres (1,02 trillion de dollars) ont été effacés de la valeur des Gilts et des Gilts indexés depuis le début de l’année. La valeur des obligations d’entreprises britanniques a également chuté de 514,5 milliards de livres (594 milliards de dollars) depuis le début de l’année.

« L’effondrement sans précédent des obligations ne pose pas seulement des problèmes aux fonds de pension exposés à des stratégies d’investissement axées sur le passif. La chute détruit également les rendements de tout investisseur ayant une exposition importante aux obligations britanniques », a déclaré Colin Leggett, directeur des investissements chez Collidr.

« Peu de gestionnaires de fonds individuels ont connu une chute de cette ampleur sur les marchés obligataires », a-t-il ajouté. Selon M. Leggett, de nombreux gestionnaires de fonds souffrent maintenant de ce dénouement sans précédent des positions obligataires britanniques. Certains ont pu être pris au dépourvu par la rapidité et l’agressivité de la vente, tandis que d’autres ont pu être lents à réduire l’allocation aux obligations de longue durée.

La Banque d’Angleterre (BOE) a acheté des obligations sur les marchés financiers afin de ramener les taux d’intérêt à un niveau proche de zéro, dans l’espoir que l’assouplissement des conditions monétaires donne confiance aux investisseurs et contribue à stimuler la croissance. Sa décision visait à inverser le programme d’assouplissement quantitatif (QE) qui a contribué à soutenir l’économie pendant la crise financière mondiale et la pandémie. (Voir aussi : FMI : La guerre Russie-Ukraine peut fondamentalement altérer l’ordre économique et politique mondial).

Alors que l’assouplissement quantitatif a permis de maintenir les taux d’intérêt du marché, le gouverneur Andrew Bailey espère que son inverse – le resserrement quantitatif (QT) – pourra passer au second plan et laisser l’accent sur le taux de prêt de référence de la BOE comme principal outil de gestion de la politique monétaire, et cela a fonctionné jusqu’à présent.

Brighteon.TV
Les gilts ont étendu leurs gains par la suite, les opérateurs réduisant leurs paris sur les futures hausses de taux et évaluant les taux d’intérêt à plus de 4,75 % l’année prochaine. Entre-temps, les rendements à cinq ans du Royaume-Uni se sont négociés à 3,48 %, en baisse de 13 points de base.

Pooja Kumra, stratège en matière de taux à la Banque Toronto-Dominion, a déclaré que les ventes ne semblent pas connaître beaucoup de difficultés, les obligations à courte échéance se maintenant bien par rapport à leurs homologues à longue échéance.

La BOE réduit son portefeuille d’obligations d’État
La BOE a commencé à réduire ses avoirs en obligations d’État en février, lorsqu’elle a accepté de laisser les dettes arrivant à échéance sortir de son bilan au lieu de les remplacer. Si la Réserve fédérale – son homologue américaine – fait de même, elle n’a pas encore procédé à des ventes actives.

Cette expérience intervient à un moment délicat pour le Trésor et la BOE. Une fois que les ventes prévues seront ajoutées aux besoins de financement du gouvernement, les investisseurs absorberont la plus grande offre d’obligations britanniques de l’histoire, selon leur chef de la dette.

« Le risque auquel la BOE est confrontée est que le QT commence à un moment où il va y avoir une augmentation de l’offre compte tenu des mesures fiscales qui ont été annoncées », a déclaré Imogen Bachra, responsable de la stratégie des taux britanniques chez NatWest Markets.

Les 750 millions de livres sterling (866,03 millions de dollars) vendus par la BOE le 1er novembre vont également effacer un montant plus important de son bilan en raison de la différence entre la valeur nominale des obligations et le prix auquel la BOE les a vendues.

Le fait de les vendre à un prix inférieur a également cristallisé les pertes pour le gouvernement, qui est le responsable financier du portefeuille.

La BOE espère réduire ses avoirs de 80 milliards de livres sterling (92,38 milliards de dollars) au cours de l’année prochaine et inclura environ 35 milliards de livres sterling (40,41 milliards de dollars) de rachats, laissant environ 45 milliards de livres sterling (51,96 milliards de dollars) de réduction provenant des ventes.

La décision du gouvernement de vendre activement ses titres d’emprunt contraste avec l’approche de la Banque centrale européenne, dont on s’attendait à ce qu’elle soit passive, et qui ne devait pas commencer avant 2023 au plus tôt pour éviter de perturber des marchés fragiles.

liens en bleu

Watch the video below for more information about bond market selloff.

https://www.brighteon.com/embed/6eca9450-07cf-4dd7-adc5-fe34c87a93f9

This video is from the What is happening channel on Brighteon.com.

More related stories:

IMF official warns Western sanctions on Russia are threatening the dollar as world’s reserve currency.

The next Great Depression begins: Bank run in China being ignored by Western media could be precursor to massive economic collapse.

Economists warn: IMF, World Bank may have little space to maneuver as they lend record amounts to poorest countries.

Sources include:

MSN.com

Bloomberg.com

Brighteon.com

https://www.naturalnews.com/2022-11-09-over-trillion-wiped-off-value-uk-bonds.html

Votre commentaire

Entrez vos coordonnées ci-dessous ou cliquez sur une icône pour vous connecter:

Logo WordPress.com

Vous commentez à l’aide de votre compte WordPress.com. Déconnexion /  Changer )

Image Twitter

Vous commentez à l’aide de votre compte Twitter. Déconnexion /  Changer )

Photo Facebook

Vous commentez à l’aide de votre compte Facebook. Déconnexion /  Changer )

Connexion à %s